从事外资准入负面清单禁止投资领域业务的境内企业可以在境外上市吗？

2022. 1. 28

从事外资准入负面清单禁止投资领域业务的境内企业可以在境外上市吗？

Q：从事外资准入负面清单禁止投资领域业务的境内企业可以在境外上市吗？

A：可以在境外上市，但需满足一定的条件。

根据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》（2022年1月1日起施行，下称“负面清单”）说明中第6条的规定，从事负面清单禁止投资领域业务的境内企业可以到境外发行股份并上市交易，但需经国家有关主管部门审核同意（审核同意该境内企业赴境外上市不适用负面清单禁止性规定），并且需满足境外投资者不参与企业经营管理和股比符合两个条件。其中股比符合是指，根据2020年9月25日中国证监会发布的《关于实施<合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法>有关问题的规定》第7条的规定，单个境外投资者及其关联人投资比例不得超过公司股份总数的10%，所有境外投资者及其关联人投资比例合计不得超过公司股份总数的30%。其次，根据《商务部有关负责人就2021年版外资准入负面清单答记者问》中商务部的说明，对于从事外资准入负面清单禁止投资领域业务并在境内外同时上市的企业，境外投资者持有同一企业的境内外上市股份应合并计算，对于外资准入负面清单出台前，存量境外上市企业已突破外资持股比例规定的，不要求调减。

需要提醒的是，除了负面清单外，中国法律法规对境内企业赴境外上市有其他特别要求的，须满足相应的要求。如2021年12月28日中国国家互联网信息办公室、证监会等13部门联合发布的《网络安全审查办法（2021）》第7条规定“掌握超过100万用户个人信息的网络平台运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查”。

与此同时，日前，中国政府有关部门也公布了《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定（征求意见稿）》和《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法（征求意见稿）》，就全面覆盖境外上市的相关基础制度规则公开征求意见，企业境外上市监管制度将得到进一步完善。